love verb /lʌv/ za pierwszy kwartał 2010 roku Michał Jarczyński, CEO Michał Bartkowiak, CFO Warszawa, 18 maja 2010

Transkrypt

1 love verb /lʌv/ Originating in northern Europe, we are a paper group with a dedicated passion for making super a rior graphic fine paper for demanding fine paper users. Being ideal for creative design, our paper qualities offer a wide range of applications, including book production, advertising, office materials and other qualitative printed matter. We want to combine delivery of our fine paper with know ledge that inspires better business for our customers. r. Wyniki ArcticPaper za pierwszy kwartał 2010 roku Michał Jarczyński, CEO Michał Bartkowiak, CFO Warszawa, 18 maja 2010

2 Zastrzeżenie Prosimy o uważne ż zapoznanie się z poniższą inf formacją Niniejsza prezentacja ( Prezentacja ) została przygotowana przez Arctic Paper S.A. ( Spółka ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby inwestorów, banków i klientów Arctic Paper S.A. oraz analityków rynku i w żadnym przypadku nie może być traktowanajakoczęść zaproszenia do lub oferty nabycia papierów wartościowych, zaproszenia do dokonania inwestycji lub przeprowadzenia transakcji dotyczących papierów wartościowych, ś zachęt tą do złożeniał ż oferty nabycia lub rekomendacją do zawierania i jkihkl jakichkolwiek iktransakcji, w szczególności dotyczących papierów wartościowych Arctic Paper S.A. Informacje zawarte w Prezentacji pochodzą z ogólnie dostępnych i w opinii Spółki wiarygodnych źródeł. ArcticPaperS.A.niemoże jednak zagwarantować ich prawdziwości ani zupełności, z wyłączeniem informacjidotyczących Arctic Paper S.A. i jej Grupy Kapitałowej. Arctic Paper S.A. nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie lub w oparciu o informacje zawarte w niniejszej Prezentacji. Informacje zawarte w Prezentacji nie były poddane niezależnejweryfikacjiiwkażdym wypadku mogą podlegać zmianom. Publikowanie przez Arctic Paper S.A. danych zawartych w Prezentacji nie sta anowi naruszenia przepisów prawa obowiązujących spółki, których akcje są notowane na rynku regulowanym, w szczególności na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów WartościowychwWarszawieS.A.Informacjewniejzawartezostały przekazane do publicznej wiadomości przez Arctic Paper S.A. w ramach raportów bieżących lub okresowych, albo stanowią ich uzupełnienie, nie dając jednocześnie podstawy do przekazywaniaich wramachwypełnianiaprzez Spółkę jej obowiązkówinformacyjnychjako spółki publicznej. W żadnym wypadku nie należy uznawać informacji znajdujących się w niniejszej Prezentacji za wyraźne lub dorozumiane złożenie oświadczenia czy zapewnienia jakiegokolwiek rodzaju przez Arctic Paper S.A. lub osoby działające w imieniu Arctic Paper S.A. Ponadt o, ani Arctic Paper S.A., ani osoby działające w imieniu Arctic Paper S.A. nie ponoszą pod żadnym względem odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody, jakie mogą powstać, wskutek niedbalstwa czy z innej przyczyny, w związku z wykorzystaniem niniejszej Prezentacji lub jakichkolwiek informacji w niej zawartych, ani za szkody, które mogą powstać w inny sposób w związku z informacjami stanowiącymi część niniejszej Prezentacji. Arctic Paper S.A. nie ma obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Arctic Paper S.A. lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Arctic Paper S.A., chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja może zawierać informacje dotyczące branży papierniczej, w tym informacje dotyczące udziału Arctic Paper S.A. oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Z wyjątkiem informacji, które zostały oznaczone jako pochodzące wyłącznie ze wskazanego źródła, informacje rynkowe, o których mowa powyżej, zostały sporządzone w oparciu o dane pochodzące od osób trzecich, które zostały wskazane w niniejszej Prezentacji, oraz zawierają dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oparte na doświadczeniu Arctic Paper S.A. i jej znajomości sektora, w którym Arctic Paper S.A. prowadzi działalność. Zewzględu na fakt, że informacjerynkowe, októrychmowapowyżej, mogły zostać wczęści przygotowane w oparciu o dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oraz nie zostały zwe eryfikowane przez niezależne podmioty, informacje te mają do pewnego stopnia charakter subiektywny, z wyjątkiem informacji, które zostały oznaczone jako informacje pochodzące od osób trzecich ze wskazanego źródła. Domniemywa się, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są oparte na uzasadnionych podstawach oraz że przygotowane informacje rynkowe należycie odzwierciedlają sytuację wbranży oraz na rynkach, na których Arctic Paper S.A. prowadzi działalność. Nie ma jednak pewności, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są najwłaściwszą podstawą do wyciągania wniosków dotyczących informacji rynkowych, ani że informacjerynkowepochodzące z innych źródeł nie będą różnić się w istotny sposób od informacji rynkowych zawartych w niniejszej Prezentacji. Arctic Paper S.A. zwraca uwagę osobom zapoznającym się zniniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Arctic Paper S.A., prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Arctic Paper S.A. są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez Arctic Paper S.A. w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Niniejszą Prezentację, należy czytać łączniezeskonsolidowanymraportem kwartalnym za I kwartał 2010 roku oraz Skonsolidowanym raportem rocznym za rok zakończony 31 grudnia 2009 roku. 2

3 Agenda Najważniejsze informacje o Grupie Arctic Paper Rynek papierniczy Wyniki operacyjne i finansowe po pierwszym kwartale 2010 roku Strategia i dalsze plany 3

4

5 Charakterystyka Grupy Arctic Paper Najważniejsze ż j przewagi konkurencyjne k i inform macje o Grupie Arctic Paper Silna marka i wiodąca pozycja na rynku papierów książkowych w Europie Jeden z wiodących producentów graficznego papieru wysokogatunkowego k w Europie Drugi co do wielkości europejski producent niepowlekanego objętościowego papieru książkowego Silne i rozpoznawalne marki będące synonimem jakości i przyjaznych środowisku procesów produkcyjnych Papiernia Grycksbo Papiernia Munkedals Papiernia Kostrzyn Rozwinięta sieć sprzedaży Optymalna struktura geograficzna przychodów z siecią i sprzedaży ż pokrywającą prawie każdy kraj w Europie Platforma ekspansji w krajach Europy Środkowej i Wschodniej, a także na Ukrainie i w Rosji Wysoki udział sprzedaży bezpośredniej 5 Bogata oferta produktów, elastyczny proces produkcji Największa oferta produktów w segmencie papieru książkowego w Europie Niezintegrowany model biznesowy umożliwiający szybkie dostosowanie procesu produkcyjnego Papiernia Mochenwangen Doświadczona kadra kierownicza 5 Ekspercka znajomość branży poparta Papiernie wieloletnim doświadczeniem Spółki Dystrybucyjne i Biura Sprzedaży Wydajność produkcji i optymalna struktura kosztowa Korzystna lokalizacja naszych papierni Inwestycje w niezależność energetyczną Lokalizacja papierni w Kostrzynie w Specjalnej Strefie Ekonomicznej Potencjał wzrostu poprzez stopniowe zwiększanie mocy produkcyjnych Zwiększenie produkcji celulozy w papierni w Mochenwangen

6 Rozwinięta sieć sprzedaży Bliskie relacje z Klientami i i lepsze zrozumienie i zmian zachodzących h na rynku Arctic Paper posiada własną, rozwiniętą sieć sprzedaży obejmującą 3 Spółki Dystrybucyjne i 15 Biur Sprzedaży, co oznacza ponad 130 sprzedawców współpracujących bezpośrednio z naszymi Klientami Zasięg sieci sprzedaży zapewnia dostęp do prawie wszystkich krajów Europy włączając nowe rynki takie jak Ukraina i Rosja Skuteczny model sprzedaży w trudnych czasach zapewniający stabilność przychodów i minimalizację ryzyka koncentracji sprzedaży Korzyści: Bliższa relacja z klientami Lepsze rozumienie potrzeb rynku Większa kontrola nad polityką marketingową i sprzedażą naszych produktów Możliwość rozwijania naszych marek Zwiększona świadomość kadry zarządzającej i możliwość szybkiego dostosowania się do zmian popytu na rynku 6 6 Papiernie Spółki Dystrybucyjne i Biura Sprzedaży Agenci

7 Nasze papiernie Efektywność i elastyczność procesów produkcyj jnych Arctic Paper Kostrzyn Arctic Paper Munke edals Arctic Paper Mochenwangen Arctic Paper Grycksbo Moce produkcyjne ton rocznie ton rocznie ton rocznie ton rocznie 7 Produkty Źródła energii Lokalizacja Potencjał wzrostu Dodatkowe informacje Niepowlekany papier bezdrzewny Papiery popularne Marka: Amber Pełna niezależność energetyczna Elektrociepłownia zasilana gazem z lokalnych źródeł Bliskość rynków Europy Zachodniej oraz CEE Niepowlekany papier Objętościowy papier Powlekany papier bezdrzewny drzewny bezdrzewny Głównie papierypremium Budget paper Papiery premium Marka: Munken i Amber Marka: Pamo i L print Marka: G Print i Arctic Energia elektryczna Węgiel oraz energia Biomasa oraz energia nabywana od dostawców elektryczna w znacznej elektryczna częściowo zewnętrznych oraz części nabywana od nabywana od dostawców kotłownia na olej opałowy dostawców zewnętrznych zewnętrznych. Elektrownia wodna Bliskość rynków skandynawskich Planowane zwiększenie Planowane zwiększenie Zwiększenie produkcji Planowane zwiększenie mocy produkcyjnych do mocy produkcyjnych do celulozy z ton do zdolności produkcyjnych ton rocznie ton rocznie ton rocznie do ton rocznie Możliwość dalszego zwiększania mocy produkcyjnych, do ton rocznie, w oparciu o już istniejącą infrastrukturę Możliwość budowy elektrociepłowni opalanej biomasą Prowadzone działania w celu obniżenia kosztów operacyjnych fabryki W centrum europejskiego rynku poligraficznego Planowane zamknięcie jednej linii produkcyjnej przy utrzymaniu obecnego wolumenu produkcji Optymalizacja struktury sprzedażypamo / L Print Bliskość rynków skandynawskich W 2010 roku integracja fabryki ze strukturami Grupy Arctic Paper, w tym przede wszystkim w obszarze sprzedaży i marketingu

8

9 Rynek papierniczy w Europie Poziom dostaw i popyt w segmentach, w któryc ch jesteśmy ś obecni Dostawy papierów wysokogatunkowych na rynku europejskim w 1Q 2010 były wyższe w porównaniu do 1Q 2009 o około 2,7%,natomiast t wporównaniu do 4Q 2009 ookoło ł 3,9%. W tym samym czasie dostawy w segmencie bezdrzewnych papierów niepowlekanych (UWF) byływyższe w porównaniu do 1Q 2009 o około 2,2%, natomiast w porównaniu do 4Q 2009 o około 8,9%. Dostawy w segmencie papierów powlekanych (CWF) byływporównaniuł do 1Q 2009 wyższeż o 3,1%,natom miast w porównaniu do 4Q 2009 niższe o 1,2%. Od trzeciego kwartału 2009 roku obserwujemy stopniowy wzrost poziomu dostaw papierów wysokogatunkowych w Europie. W segmencie papierów niepowlekanych bezdrzewnych dostawy spadły w 3Q 2009 o 5,1%, a następnie rosły w4q 2009 o ponad 8% i w 1Q 2010 o 8,9%, podczas gdy w segmencie papierów powlekanych bezdrzewnych dostawy początkowo rosły w 3Q 2009 o 6,2%, w 4Q 2009 o 8,3%, natomiast w 1Q 2010 spadły o 1,2% Poziomy dostaw papieru w Europie w latach (tys. ton) UWF deliveries Europe CWF deliveries Europe Total deliveries Europe Żródło: Cepifine, analiza Arctic Paper 0 9 Q1'2007 Q2'2007 Q3'2007 Q4'2007 Q1'2008 Q2'2008 Q3'2008 Q4'2008 Q1'2009 Q2'2009 Q3'2009 Q4'2009 Q1'2010

10 Rynek papierniczy w Europie Trendy rynkowe w zakresie cen papieru i kursó w walut Ceny papieru W pierwszym kwartale 2010 roku ceny papierów niepowlekanychbezdrzewnych(offsetreels80gsm)dlawybranychrynków Niemiec, Francji, Włoch i Wielkiej Brytanii wyrażone w EUR wzrosły w porównaniu do poziomu cen z grudnia 2009 roku w przedziale od 1% do 5%. Ceny dla papierów powlekanych bezdrzewnych (reels & sheets 100gsm) spadły w przedziale od 0% do 2%. Średnia cena sprzedaży w marcu 2010 roku w porównaniu ze średnią ceną sprzedaży realizowaną w grudniu 2009 dla produktów Grupy Arctic Paper wyrażona w EUR wrosła o około 1%. Jednak w wyniku niekorzystnego dla Grupy kształtowania się kursów walut efektywna średnia cena sp rzedaży na 1 tonę papieru wyrażona w PLN spadła w pierwszym kwartale 2010 roku w porównaniu do pierwszego kwartału 2009 roku o 12,8% i w porównaniu do czwartego kwartału o 3,8%. Kursy walut W pierwszym kwartale 2010 roku średni kurs EUR/PLN wyniósł 3,9869 w porównaniu do 4,4976 w analogicznym okresie 2009 roku, co oznacza spadek kursu o 11,4%, natomiast średni kurs EUR/SEK wyniósł 9,9459 w porównaniu do 10,9418 w analogicznym okresie 2009 roku, co oznacza spadek kursu o 9,1%. Wywarło tonegatywnywpływ na nasze przychody wyrażone w EUR. W pierwszym kwartale bieżącego roku nastąpiłotakżeznaczące osłabienie EUR wstosunku do USD. Średni kurs EUR/USD w tym okresie wyniósł 1,3840 w porównaniu do 1,4781 w czwartym kwartale 2009 roku. Oznacza to osłabienie EUR o 6,4% w stosunku do USD. Ponieważ znacząca część naszych przychodów jest realizowana w EUR, natomiast cena celulozy głównego surowca wykorzystywanego w produkcji papieru wyznaczana jestwusd(niezależnie od waluty, w której jest fakturowana), ten trend niekorzystnie wpłynął na nasze wyniki finansowe. 10

11 Rynek papierniczy w Europie Trendy rynkowe dotyczące celulozy l Kluczowe zmiany na rynku celulozy Po blisko dekadzie stopniowych, względnie przewidywalnych zmian na rynku celulozy mamy do czynienia z silnie rozchwianym rynkiem charakteryzującym się dużą zmiennością Ostatnie kluczowe zmiany na rynku celulozy, które miały miejsce pod koniec 2008 roku były powiązane ze światowym kryzysem finansowym. Niestabilność i nieprzewidywalność zachowań rynków finansowych, w szczególności rynków walutowych została przeniesiona na rynek celulozy Począwszy od 2009 roku popyt na celulozę przesunął się w kierunku Chin Ceny celulozy w latach oraz zmiany kursu EUR/USD w latach ,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 NBSK USD/ton BHKP USD/ton EUR/USD Żródło: FOEX, analiza Arctic Paper ,0

12 Rynek papierniczy w Europie Trendy rynkowe dotyczące celulozy l Czynniki, które wpłynęły na rynek celulozy na początku 2010 roku Wwynikutrzęsienia ziemi w Chile począwszy od 27 lutego 2010 roku po stronie podaży zniknęło około 4mlntoncelulozy. Obecnie po kilku miesiącach od tego zdarzenia około 80% wcześniejszych dostaw zostałoprzywróconych. W efekcie strajku pracowników portowych, który rozpoczął się 4 marca 2010 roku zostały zablokowane niemal całkowicie dostawy celulozy z Finlandii, jednego z największych producentów tego surowca na świecie. W rezultacie kryzysu finansowego, który dotknął również producentów papieru, a także zwiększonych zakupów celulozy ze strony Chin, które w 2009 roku spowodowały intensywny wzrost cen celulozy, światowe zapasy celulozy zostały zredukowane z poziomu około 50 dni na początku kryzysu finansowegodookoło 20dnipodkoniec2009roku.Średni poziom zapasów celulozy z ostatnich 20 lat wynosi nieco ponad 32 dni. W sumie w wyniku powyższych wydarzeń zablokowane zostało około 12% światowej podaży celulozy, co pchnęło ceny celulozy do rekordowych poziomów, czemu sprzyjały również niskie poziomy zapasów celulozy u producentów papieru. W pierwszym kwartale 2010 roku ceny celulozy nadal rosły osiągając nakoniecmarcapoziomy890usdzatonę dla NBSK (+10,3% w stosunku do końca 2009 roku) oraz 790 USD za tonę dlabhkp(+11,4%wstosunkudokońca 2009 roku). Oznacza to wzrost w stosunku do końca pierwszego kwartału 2009 roku odpowiednio o 54,2% dla NBSK oraz 60,1% dla BHKP. Średnia cena celulozy w pierwszym kwartale 2010 roku w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego roku była wyższa o 42,6% dla NBSK oraz o 40,6% dla BHKP. W porównaniu do czwartego kwartału 2009 roku średnie ceny byływyższe o 8,8% dla NBSK i o 10,7% dla BHKP. 12

13 Rynek papierniczy w Europie Trendy rynkowe dotyczące celulozy l Czynniki, które mogą mieć wpływ na rozwój sytuacji na rynku celulozy Znacząca część dostaw celulozy z Chile jest już obecna na rynku. W najbliższych miesiącach można oczekiwać przywrócenia pozostałej części pierwotnego poziomu dostaw celulozy z tego kraju. Producenci celulozy uruchamiają zamknięte wcześniej celulozownie: Stora Enso (ok. 1 mln ton), April (950 tys. ton), Catalyst Paper (165 tys. ton). Potencjalnie pozostali ok. 800 tys. ton. W sumie blisko 3 mln ton. Możliwe dalsze spowolnienie importu celulozy do Chin oraz możliwe spadki cen celulozy na tym rynku. Niski poziom zapasu celulozy u producentów papieru oraz znaczącebraki i opóźnienia w dostawach celulozy. Konieczność przeprowadzenia późną wiosną postojów technologicznych w celulozowniach, które nie zrobiły tegopod koniec 2009 w odpowiedzi na poprawiającą się koniunkturę na rynku celulozy. Niekorzystna wycena BRL (Real brazylijski) w stosunku do USD, Softwood & hardwood pulp futures (USD / ton) oznacza dla celulozowni zlokalizowanych w tej części świata nadal 800 niską zyskowność produkcji. Obiecująca wycena kontraktów terminowych na celulozę NBSK Futures BHKP Futures Żródło: CME Group, analiza Arctic Paper

14

15 Wolumen sprzedaży i przychody ze sprzedaży Dynamiczny wzrost wolumenu sprzedaży i przychodów ze sprzedaży Wolumen sprzedaży ogółem i LFL (tys. ton) ,1% 1% 15,6% Q Q Q Q Q Q Q Przychody ze sprzedaży ogółem i LFL (tys. PLN) 600 0,8% 10,8% W Q Grupa AP zanotowała wzrost wolumenu sprzedaży wporównaniu do roku Q na poziomie ponad 15%. W tym samym czasie wzrost wolumenu sprzedażylfl(wyłączającapgrycksbo)wyniósł 1,2%. Przychody ze sprzedaży Grupy AP w Q wyniosły 479 mln PLN, co stanowi wzrost o 0,8% w porównaniu do Q oraz o 10,8% w porównaniu Q Sprzedaż LFL spadła w tym samym czasie odpowiednio o 11,2% w porównaniu do Q oraz 2,5% w porównaniu do Q AP Kostrzyn 39% Struktura przychodów ze sprzedaży wg spółek AP Munkedals 22% Q Q Q Q Q Q Q Spółki Dystrybucyjne y yj 12% AP Grycksbo* 12% * Przychody Grycksbo wyłącznie za marzec 2010 AP Mochenwangen 15%

16 Podstawowe informacje finansowe Wyniki pierwszego kwartału 2010 roku 1Q 2010 vs. 1Q 2010 vs. 1Q 4Q 1Q 4Q Q 2009 tys. PLN Zmiana % Zmiana % Przychody ze sprzedaży ,8% 0,8% Zysk ze sprzedaży ,0% -33,0% % sprzedaży 17,2% 24,4% 25,8% -7 p.p. -9 p.p. EBITDA ,8% -51,3% % sprzedaży 6,8% 11,1% 14,0% -4 p.p. -7 p.p. EBIT ,8% -74,7% % sprzedaży 2,7% 7,1% 10,6% -4 p.p. -8 p.p. Zysk netto ,8% -98,3% % sprzedaży 0,1% 7,2% 8,3% -7 p.p. -8 p.p. Zysk na 1 akcję [PLN] 001 0, , ,89-98,0% -98,6% Wzrost przychodów ze sprzedaży w 1Q 2010 w stosunku do 4Q 2009 o 10,8% i utrzymanie poziomu przychodów z 1Q 2009, przy spadających przychodach LFL. Wynik EBITDA 1Q2010 o ponad połowę niższy niż w 1Q 2009 i ponad 32% niż w 4Q Skonsolidowany zysk netto w 1Q 2010 wyniósł 670 tys. PLN, co stanowi 0,1% marży zysku netto. 16 Zysk na 1 akcję wyniósł w 1Q ,01 PLN, w porównaniu do 0,89 PLN w 1Q 2009.

17 Podsumowanie pierwszego kwartału 2010 roku Kontynuowane duże zainteresowanie produktami Grupy i rosnąca liczba zamówień Pierwsze podwyżki cen papieru na wybranych segmentach i rynkach Kontynuowany dynamiczny wzrost cen celulozynarynkachświatowych Niekorzystne dla Grupy zmiany w zakresie kursów walut Zakończona akwizycja papierni Grycksbo oraz emisja obligacji Rozpoczęty proces integracji fabryki w Grycksbo Pomimo wysokiego poziomu zamówień ipełnego wykorzystania zdolności produkcyjnych słabe wynikifinansowe osiągnięte w pierwszym kwa artale2010 roku 17

18 Podjęte i planowane działania zmierzające do poprawy wyników Optymalizacja struktury sprzedaży produktów oraz alokacja sprzedaży do najbardziej zyskownych rynkówi klientów (product mix & market mix). Wprowadzanie pierwszej (5% 8%) i drugiej (10% 12%) podwyżki cen. Planowane wprowadzenie kolejnychpodwyżek y cen przed końcemroku. Wzrost dodatkowych opłat dla produktów niestandardowych oraz usług. Wdrożenie planów poprawy p zyskownoś ści we wszystkich fabrykach oraz działań oszczędnościowych w pozostałych jednostkach. W tym redukcja kosztów marketingu oraz struktury sprzedażowej. Kótk Krótkoterminowet ograniczenie i inwestycjido minimum. i Blokada nowych etatów do niezbędnego minimum. 18

19

20 Strategia Grupy Arctic Paper Kluczowe założenia ł ż strategii Ekspansja na rynki Europy Środkowo Wschodniej, przy jednoczesnym utrzymaniu pozycji lidera na naszych głównych rynkach Maksymalizacja efektywności produkcji i dystrybucji Rynki Europy Zachodniej pozostaną ą dla nas ważne ze względu na swój rozmiar jednakże rynek papieru w krajach Europy Środkowo Wschodniej będzie rósł szybciej ze względu na obecnie niski poziom zużycia papieru na osobę oraz spodziewany wzrost mocy produkcyjnych drukarni w krajach Europy Środkowo Wschodniej Główne elementy strategii obejmują wykorzystanie przewagi lokalizacji i efektywności operacyjnej naszych papierni oraz siły naszej sieci sprzedaży Maksymalizacja efektywności i niezależności energetycznej Efektywne zarządzanie zasobami Wykorzystanie naszej silnej pozycji przetargowej, w celu negocjowania niższych cen surowców Maksymalizacja efektywności naszych linii produkcyjnych i dystrybucji Rosnące moce produkcyjne dzięki modernizacji i akwizycjom Budowanie silnych marek i bliskich relacji z klientami Inwestujemy w ciągłą modernizację naszych maszyn papierniczych i systematycznie zwiększamy moce produkcyjne naszych fabryk Dodatkowo aktywnie monitorujemy rynek pod kątem możliwości przejęcia potencjalnych spółek z sektora Silna pozycja marek naszych produktów Szeroka rozpoznawalność naszych marek na rynku Spójna i zintegrowana komunikacja z rynkiem Rosnący udział sprzedaży bezpośredniej 20

21 Plany na rok 2010 Kluczowe obszary działań ł ń planowanych do końc ńca bieżącego ż roku Integracja Grycksbo Paper Holding AB ze strukturą organizacyjną Grupy Arctic Paper, w tym przede wszys stkim w obszarze sprzedażyimarketingu. Wk Wykorzystanie możliwości ś i pojawiających j się na rynku wzwiązku z obserwowanym ożywieniem popytu w Europie. Utrzymanie pełnego wykorzystania mocy produkcyjnych, a także wprowadzenie podwyżek cen na produkty Gr rupy począwszy od kwietnia 2010 roku. Dl Dalsza poprawa efektywności fkt ś procesów prod dukcyjnych, wtym ewolucyjne zwiększanie zdolności produkcyjnych. Szukanieoszczędności ś i po stronie kosztówope eracyjnych. Optymalizacja kapitału obrotowego. Konsekwentne działania zmierzające do minimalizacji ryzyk, w tym w zakresie ryzyka zmian kursów walut

22 Dziękujemy za uwagę Michał Jarczyński, CEO ARCTIC PAPER GROUP tel. : michal.jarczynski@arcticpaper.com Michał Bartkowiak, CFO ARCTIC PAPER GROUP tel. : michal.bartkowiak@arcticpaper.com com Media: IwonaSacewicz Sacewicz Mojsiuszko, M+G tel. (22) , iwona.mojsiuszko@mplusg.com.pl Relacje inwestorskie: ir@arcticpaper.com Zdjęcia: fotolia.com istockphoto.com archiwum Arctic Paper 2010 Arctic Paper S.A. Wszelkie prawa zastrzeżoneż Arctic Paper S.A. Fabryczna 1, PL 66470, Kostrzyn n/o, Polska ww.arcticpaper.com